七月“深V”反转后,油价还有上行动力么?

作者:普罗汇来源:www.profit333.com 时间:2021-08-02 10:53:46

7月初,原油价格快速触顶并不断下滑,宏观市场的情绪使得原油价格大幅下跌,市场弥漫在一片极度恐慌之中

  7月初,原油价格快速触顶并不断下滑,宏观市场的情绪使得原油价格大幅下跌,市场弥漫在一片极度恐慌之中。随后金融市场的情绪开始企稳,宏观市场走势也开始慢慢恢复到理性之中,美国WTI原油随后大幅上行,收报73.66美元/桶。

七月“深V”反转后,油价还有上行动力么?

  从当前的基本面来看,OPEC+决定在8月份仅增产40万桶/日,这从基本面支撑了原油价格,虽然现在疫情也存在一定的扰动,但目前需求端基数仍然比供给端大。此外,市场也仍然没有看到美国原油产量有大幅增加的趋势,这就更加确定了8月份的基本面将继续维持供应相对偏紧的局面,因此,在没有宏观扰动的情况下,预计8月份原油价格仍将振荡偏强。

  【多空决战引发巨幅波动】

  7月的原油市场可谓波澜壮阔,OPEC+会议上阿联酋提出的争议一度引发市场不安,虽然最终有惊无险地达成了新的增产决议,化解了供应端再次谈崩的风险,但巨幅的市场波动也显示出资金在当前位置对油价后市预判出现了剧烈的波动。

  从供需角度看,疫情是影响油价下跌的最主要因素,现在Dleta病毒的传播能力我们也是有目共睹的,像中国这样极强防御能力的国家也未能幸免。随着南京疫情的不断发酵,新冠疫情已经在中国多个省份出现传播,足以说明当前的疫情防控压力仍然巨大。

七月“深V”反转后,油价还有上行动力么?

  当然,疫情对于需求端的实质性影响还不足以让原油价格产生这么大的波动,情绪上的影响才是最为致命的。情绪的波动不仅仅影响到原油价格,也会影响到金融市场以及宏观市场的走势,从而对原油价格形成进一步的下跌推动。这也是原油价格在7月出现大幅下跌的主要原因。

  除此之外,原油价格的相对高位也给了市场一定的压力,仅就当前的市场而言,供给端已经能够提供的利多作用基本反映完毕,未来的市场大概率将会走供给不断恢复的道路。因此,供给端似乎已经不能够再为价格提供大幅上行的动力。

七月“深V”反转后,油价还有上行动力么?

  因此原油价格要想大幅上行,那就得看需求端能否给力。从现在的市场情况来看,需求端似乎也不能提供较多的利多因素,疫情的困扰始终是多头过不去的坎。

  【OPEC会议一波三折】

  尽管如此,我们还是不能够忽略宏观市场的扰动,从7月原油价格大幅波动就能够看出宏观市场对于油价的巨大影响。比较有意思的事情是,因为阿联酋的突然变卦导致OPEC+会议一度中断,在这种情况之下,市场感到一丝恐慌,投资者都在担心OPEC+会不会因为此事而分崩离析,最终导致减产会议全盘终结。

  这对于原油价格来说将是一个致命的打击。随后几次开会过程中,阿联酋始终不松口,沙特也表现得极为强硬,危机似乎正不断萦绕在原油市场的上方,多头见此情况纷纷平仓离场,导致原油价格在冲高之后,显露出弱势的形态。

七月“深V”反转后,油价还有上行动力么?

  7月18日,沙特同意阿联酋提高减产基数,不过提高的时间是在明年。OPEC+在8月份依然坚持只提高40万桶/日的原油产量,这对于供给端来说是一个比较大的利多,毕竟在当前需求恢复的情况下,仅仅提高10万桶/日的产量不足以抵消需求的增长。因此,市场当时预计原油价格7月19日开盘可能会有所上行,乐观的预期再一次萦绕在原油市场当中。

  可真正等到了7月19日开盘,原油价格就开始呈现弱势形态,市场大幅下跌,最终收出了一条极长的阴线。多头一个半月以来的努力在一天之内全部灰飞烟灭。除此之外,美元指数大幅波动、美债收益率大幅上行以及波动率指数大幅上行,均显示出宏观市场的极度不稳。

  不过,随后原油价格又逐步企稳,价格也仅仅大幅下跌了一天。随后宏观情绪开始趋向于平稳,风险偏好再度回归,原油价格当天又收出了一根较大的阳线。市场的这一大幅波动也让多空双方都感到不知所措。

七月“深V”反转后,油价还有上行动力么?

  从持仓数据上来看,尽管当前的基本面并不存在较大的问题,但是宏观的扰动也足以让市场的波动率大幅增加。对于这种很难去把握的行情,我们在未来的交易中还是需要谨慎。

  【伊朗谈判“归期未定”】

  上周美国国务卿安东尼·布林肯警告说,伊朗官员就恢复核协议和解除美国制裁进行谈判的机会窗口正在关闭。

  据雅虎新闻报道,布林肯在科威特外交部对记者说:“事实上,要做决定的是伊朗。”“这个过程不可能无限期地进行下去。”布林肯对记者说:“我们将看到伊朗准备做什么,不准备做什么。”他补充说,美国对在维也纳举行的更多会议做好了充分准备。“但正如我所说,这个过程不能也不会永远持续下去。”

七月“深V”反转后,油价还有上行动力么?

  就在布林肯做出上述表态的前一天,伊朗最高领袖哈梅内伊刚刚表示,美国等西方国家在伊核谈判中不可信。哈梅内伊28日在与鲁哈尼等政府成员举行的会议上说,在最近的伊核谈判中,美国坚持其顽固立场,没有向前迈出一步。美方承诺取消对伊朗的制裁,实际上却没有也不会兑现承诺,还要求在原有协议中添加新内容。

  目前伊朗在恢复履约谈判中的基本立场是,美国必须取消所有对伊制裁,伊朗只有切实看到了制裁的取消才会重新恢复履约;维也纳谈判不应该为伊朗增加伊核协议原有内容以外的条款。

  哈梅内伊上述表态重申了伊朗的这一立场,同时表达了对美国的极度不信任.  伊朗发表声明指责美国导致核谈判暂停,这可能意味着伊朗石油重返市场的时间将推迟,进一步支持了供应趋紧的前景,有利于油价上涨。

  【技术分析】

七月“深V”反转后,油价还有上行动力么?

  4小时图看,油价突破200周期均线后震荡走高,整体表现有所回暖,71美元成为下方支撑,74.5美元成为上方阻力,MACD红柱增加,RSI指标走平,日内震荡上行概率较大。

  多空转折点:71.00

  阻力位:74.50       77.00

  支撑位:67.50       64.00

  交易策略:在71.00之上看涨,目标74.50       77.00

  备选策略:在71.00之下看跌,目标67.50       64.00

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